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Ƭϼæ ڼ˰칩Ӧն[2023-03-03 16:03]

硅片环节扩产?多家设备供应商斩获大?

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€€来源:证券时?/p>

€€证券时报记€?刘灿?/p>

€€近期,光伏市场切片机订单明显放量?a href=https://finance.sina.com.cn/realstock/company/sh688556/nc.shtml class="keyword" target=_blank data-sudaclick="content_marketkeywords_p">高测′?88556)€?a href=https://finance.sina.com.cn/realstock/company/sz002943/nc.shtml class="keyword" target=_blank data-sudaclick="content_marketkeywords_p">宇晶′?02943)等多家企业披露了相关订单情况€?/p>

€€切片是硅片制造环节的主要步骤之一,切片机订单放量背后,一是由于硅片环节大幅扩产,二是由于切片机设备使用的€佳经济周期较短,而当下大尺寸、薄片化€术更迭较快,硅片企业有设备更新需求€?/p>

€€在对外销售切片设备的同时,主流设备供应商也做起了切片代工服务的生意;虽然在传统认知中,硅片环节的主要利润在拉晶环节,而非切片,但切片代工服务的‘为相关企业提供了较为稳定的盈利€另€方面,切片设备供应商也在打€€设?工艺+耗材”的产业链闭环€?/p>

€€切片机订单放?/p>

€€近日,宇晶股份发布公告,公司与安徽华晟新材料有限公司(下称华晟新材料)签订€设备采购合同€,华晟新材料拟采购公司切片机,合同金额?026万元(含税)。宇晶股份称,本合同的履行预″对公?023年度经营业绩产生积极影响?/p>

€€去年11月,宇晶′也曾与华晟新材料发生类似交易,双方签署了总金额为1632万元(含税)的€产品采购合同€€华晟新材料是异质结厂商华晟新能源旗下聚焦于硅片环节的子公司,华晟新能源正在打€从硅片到组件的全产业链,其中,硅片环节包括宣城8.7GW高效异质结电池专用单晶硅片以及无?.5GW高效异质结电池专用单晶超薄硅片项目等?/p>

€€除了华晟新材料,去年10月,宇晶′曾公告称,公司与高景太阳?/a>签订《设备采购合同€,后€拟采购宇晶′切片机,合同金额?360万元(含税)。高景太阳能是硅片新势力企业之一,去?月,公司30GW拉晶、切片项目双双达产,远期产能规划?0GW?/p>

€€无独有偶,另外一家切片设备龙头高测股份也连续拿下多个订单。根据高测股?月初披露的信息,?a href=https://finance.sina.com.cn/realstock/company/sh601012/nc.shtml class="keyword" target=_blank data-sudaclick="content_marketkeywords_p">隆基绿能鄂尔多斯基地招标项目中,公司拿下100台切片机及部分机加产品订单€在晶澳科技(宁晋基地€越南基地)€新招标项目中,高测股份包揽全部切片机、开方机、磨抛机订单;€在2022年,晶澳科技也曾多次向高测股份采购光伏机加€切片设备€?/p>

€€除了上述两家龙头厂商,高测股份同样获得了硅片新势力企业的青睐。近期,在宇泽半导体楚雄基地、文山基地€宜春基地最?3GW光伏机加、切片项目招标中,高测股份包揽全部截断机、开方机、磨抛机和切片机订单?/p>

€€宇晶′曾在机构调研时€露,线切割机的现有产能可满足客户订单需求,公司目前厂房、生产设备等基础设施配套完备,产能可扩充性强,可根据市场€求快速应对产能增长需求€?/p>

€€高测′?016年正式进入光伏切割设备市场以来,在短时间内收入规″市场份额快€上升,目前公司已拥有重要的行业地位,成为全球光伏行业主要的光伏切割设备供应商之€。除上述三家以外,公司披露的客户还包?a href=https://finance.sina.com.cn/realstock/company/sh600438/nc.shtml class="keyword" target=_blank data-sudaclick="content_marketkeywords_p">通威′?a href=https://finance.sina.com.cn/realstock/company/sz002129/nc.shtml class="keyword" target=_blank data-sudaclick="content_marketkeywords_p">TCL中环?a href=https://finance.sina.com.cn/realstock/company/sh688223/nc.shtml class="keyword" target=_blank data-sudaclick="content_marketkeywords_p">晶科能源等€?/p>

€€值得€提的是,高测′上述订单信息是€过官方微信公众号等渠道披露的,而非公告;对此,公司解释说,根据相关规则,公司日常交易的单笔订单金额达到5.19亿元以上时公司应履行法定披露义务,€上述订单均未达到该披露标准?/p>

€€大尺寸€薄片化

€€推动设备更新

€€切片设备大增背后的几点趋势€得关注,一是硅片环节的大规模扩产,二是硅片大尺寸化,三是N型电池技术持续渗透,对硅片薄片化提出了新的要求,切片设备也需要相应的更新?/p>

€€从硅片产能潜在增量的角度看,上月,隆基绿能宣布,将在陕西西咸新区扩产100GW硅片?0GW电池产能,业内预¤项目将在2024年三季度首线投产,并?025年底达产。紧随其后,晶澳科技也披露了€项€投?00亿元的一体化产能扩张″,其中包?0GW硅片产能。此外,阿特斯也″在扬州扩?4GW硅片产能?/p>

€€近年来,硅片大尺寸化趋势明显,以182?10硅片为主,今年开始,InfoLink Consulting等机构已经暂停对166硅片进行报价,由此也可以佐证这一趋势。薄片化方面,主要是出于降低硅成本以及匹配TOPCon、HJT等新€术需求的考虑,典型的例子是,TCL中环在最近一次报价中取消?50μm的N型硅片报价,取€代之的硅片厚度降至140μm?/p>

€€宇晶′表示,随€硅片厚度进一步变薄,公司线切割机产品在大尺寸、薄片化方面的优势将得到显现,为适用光伏行业发展趋势,公司推出了用于210半片?82薄片的HJT和TOPCon专用线切割机,客户使用公司专用线切割机已实现210半片?82薄片的稳定量产,并€步向更薄的硅片厚度推进?/p>

€€高测′表示,无论是HJT、TOPCon或PERC€术,在硅片环节的€术要求主要聚焦于“大尺寸、薄片化”,公司已推出的GC-700X切片机全面兼?66/18X/210/230等全部规格尺寸硅片,同时已批量为客户提供150μm及更薄厚度的硅片,并已具备量?20μm片厚HJT半棒半片能力。同时,公司储备了更薄硅片的切割€术,并于去年9月在行业内首″?00μm?0μm?0μm片厚硅片?/p>

€€记€注意到?月初,高测股份还?a href=https://finance.sina.com.cn/realstock/company/sz300118/nc.shtml class="keyword" target=_blank data-sudaclick="content_marketkeywords_p">东方日升签署协议,双方约定,共同推进在N型异质结超薄半片切片领域,截、开、磨、切装备和金刚线领域,以及技术领域等展开合作。具体合作内容涉及€?00μm厚度及更薄厚度的N型异质结半片超薄硅片”等?/p>

€€东吴证券判断,切片环节技术迭代快,推出新€术的时间周期约为1年,尤其2023年由于N型电池片渗€加速叠加石英坩埚产能不足导致硅棒产能有限,切片环节的薄片化及细线化趋势会进€步加速,倒€切片先进产能扩张€?023年硅料价格下跌,硅片环节非硅成本占比提升,硅片厂€术降本动力增强,因此,切片环节设备更新替代€辑将进€步强化€?/p>

€€切片代工新模式兴?/p>

€€切片设备订单增加的同时,切片代工″也日渐兴起,这其中有两种潜在€求,€是硅片企业向代工企业提供硅棒,切片后交由硅片企业对外€售;二是电池企业向切片代工企业提供硅棒,切片后交由电池企业完成后续电池制造流程€?/p>

€€东吴证券认为,切片代工业务的两类目标客户分别是硅片厂新玩家和电池片厂。硅片代工模式对客户的意义有两点,一是客户可实现轻资产运行,光伏本身为重资产且技术迭代迅速,硅片厂大规模投资设备后很可能变为落后产能;二是专业化分工使客户获得更多硅片€实现降本,具体体现在代工服务提供商能够在单位公斤硅棒上比客户切出更多硅片€?/p>

€€关于切片环节的投入情况,高测′此前透露,光伏行业是€个技术快速迭代的行业,公司的切割设备生命周期€般十年左右,但设备的€佳经济使用年限一般可能是两三年€?/p>

€€记€注意到,相比硅片制造企业面临的成本、售价波动,硅片代工是一项盈利相对稳定的生意。高测股份€露,公司按照市场行情向客户收取代工费,2022?82硅片的代工费基本?.34?片左右,210硅片代工费基本在0.47?片左右€?/p>

€€根据东吴证券的预测,切片代工的收入结构为“代工费?700万元/GW?硅泥回收?00万元/GW?结余硅片对外€售(结余比例*硅片市场价格)€,硅片价格直接影响结余硅片对外€售收入€?/p>

€€宇晶′也在筹划新的硅片代工业务,目前,公司控股子公司江苏双晶在江苏盐城的硅片切片项目尚在建设中,一?0GW预期在今年一季度投产,然后€步实现产能爬坡,二期将视情况€步推进。公司介绍说,盐城硅片切片项目未来主要是?a href=https://finance.sina.com.cn/realstock/company/sh600481/nc.shtml class="keyword" target=_blank data-sudaclick="content_marketkeywords_p">双良节能做配套,在优先满足双良节能切片需求的前提下,也可为其他客户切片代工€?/p>

€€目前,主流切片设备供应商还在大力布局金刚线产能以实现产业链闭环€?a href=https://finance.sina.com.cn/realstock/company/sh600369/nc.shtml class="keyword" target=_blank data-sudaclick="content_marketkeywords_p">西南证券指出,薄片化与细线化带来切片过程中裂纹€碎片€断线€翘曲等风险增加,影响切片良率与硅片A品率,因此要求切片机、金刚线以及切割工艺协同优化?/p>

€€以高测股份为例,去年12月,公司金刚线出货量突破3000万公里;细线化方面,公司已实?6线批量销售,34线规模量产,同时研发储备和试制更细线径金刚线。宇晶股份去年底的金刚线产能?0万公?月,公司″在此基础上新?00万公?月的产能,新增产能预″2023年第€季度实现投产,后续还将€时扩充产能,以¤客户及切片代工厂€求€?/p>

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